金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外(wài)投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融(róng)开放格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结算公(gōng)司）开展香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互(hù)联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地(dì)区(qū)的境外投资者可通过两地(dì)基础设施互(hù)联(lián)互通参与内地银行(xíng)间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些项准备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)顺利推出，现就有关事(先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可(kě)交易品种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算(suàn)所(suǒ)利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民(mín)银行要求并完(wán)成内地(dì)银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇(huì)交易(yì)中心与人民银行(xíng)认(rèn)可的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台互(hù)联提供(gōng)交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方(fāng)清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关(guān)于内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法(fǎ)履行(xíng)“互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方(先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律(lǜ)法规(guī)、业务规则和实践(jiàn)操作的(de)差异(yì)，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系(xì)外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参(cān)与做准备。

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